Da li će predviđanje izvršnog direktora kompanije First Majestic Silver o ceni srebra višoj od 100 dolara po unci postati stvarnost?

Cena srebra je napravila talas 2020. godine kada je prvi put nakon četiri godine prešla granicu od 20 dolara po unci, a od tada je više puta testirala nivo od 30 dolara po unci.

Najnovije, cena srebra je probila granicu od 30 dolara 17. maja i dostigla skoro 12-godišnji maksimum od 31,80 dolara u narednoj trgovinskoj sesiji. Do 19. maja, cena srebra je dostigla 32,33 dolara po unci, što ostaje njen najviši nivo za ovu godinu, zaključno sa 11. septembrom.

Poznata ličnost, Keith Neumeyer, izvršni direktor kompanije First Majestic Silver (TSX:FR,NYSE:AG), često je govorio da veruje kako bi cena ovog belog metala mogla rasti još više, dostižući 100 dolara ili čak 130 dolara po unci.

Neumeyer je ovo mišljenje iznosio više puta poslednjih godina. Postavio je cilj od 130 dolara u intervjuu iz novembra 2017. za Palisade Radio, a o tome je govorio i u intervjuu iz avgusta 2022. za Wall Street Silver. On je ponovio svoju prognozu o trocifrenoj ceni srebra u više intervjua, poslednji put u martu 2023.

Do sada ove godine, Neumeyer je izneo svoje predviđanje o ceni od 100 dolara u razgovoru sa Danielom Cambone iz ITM Trading-a na konvenciji Prospectors & Developers Association of Canada (PDAC); a u aprilu je priznao svoju reputaciju kao „tip za srebro u trocifrenim ciframa“ na Todd Ault Podcast-u.

On veruje da bi srebro moglo dostići 100 dolara zahvaljujući različitim faktorima, uključujući konstantni deficit, industrijsku potražnju i činjenicu da je potcenjeno u poređenju sa zlatom.

Ponekad je bio još smeliji, sugerišući 2016. godine da bi srebro moglo dostići 1.000 dolara ako zlato dostigne 10.000 dolara. Nedavno je pomerio očekivani vremenski okvir za cenu od 100 dolara, ali i dalje ostaje optimističan prema ovom metalu na duže staze.

Da bi se bolje razumela Neumeyerova prognoza i da li je trocifrena cena srebra zaista moguća, važno je ispitati faktore koji utiču na kretanja cene ovog metala, kao i gde su cene bile u prošlosti i gde drugi stručnjaci iz industrije veruju da bi srebro moglo ići. Prvo, hajde da se detaljnije osvrnemo na Neumeyerovu prognozu od 100 dolara.

Zašto Neumeyer prognozira cenu srebra od 100 dolara?

Postoji značajna udaljenost koju srebro mora preći pre nego što dostigne uspeh koji je Neumeyer smelo predvideo. U stvari, da bi plemeniti metal skočio na 100 dolara, njegova cena bi morala porasti za oko 350 procenata.

Neumeyer je ranije izjavio da očekuje trocifrenu cenu srebra delom zato što veruje da se tržišni ciklus može uporediti sa 2000. godinom, kada su investitori bili na vrhuncu dot-com balona, a rudarski sektor bio u padu. Veruje da je samo pitanje vremena kada će tržište ispraviti svoju vrednost, kao što se desilo 2001. i 2002. godine, a roba će doživeti veliki oporavak cena. Tokom 2000. godine, Neumeyer je sam ulagao mnogo u rudarske akcije i izašao kao pobednik.

„Zovem trocifreno srebro već nekoliko godina, i sada sam još entuzijastičniji,“ rekao je Neumeyer na jednom događaju u januaru 2020. godine, napominjući da iza njegovog rezonovanja stoji više faktora. „Ali sam oprezno entuzijastičan, jer, znate, mislio sam da će se to desiti ranije nego što se trenutno dešava.“

U svom intervjuu iz avgusta 2022. za Wall Street Silver, ponovio je svoju podršku trocifrenoj ceni srebra i rekao da na sreću nije sam u ovom optimističnom pogledu — zapravo, premašili su ga u tom optimizmu. „Zapravo sam video nekoga ko je nedavno prognozirao srebro na 500 dolara,“ rekao je. „Nisam siguran da sam na tom nivou. Dajte mi prvo 50 dolara, pa ćemo videti šta će se desiti posle toga.“

Još jedan faktor koji potkrepljuje Neumeyerovu poziciju jeste njegovo uverenje da je tržište srebra u deficitu. U intervjuu iz maja 2021. godine, kada su mu predstavljeni podaci sa strane ponude koje je dostavio Silver Institute, a koji su ukazivali na najveći višak srebra u istoriji tržišta, Neumeyer je bio otvoreno skeptičan. „Mislim da su ovi brojevi izmišljeni,” rekao je. „Ne bih im verovao uopšte.”

Ukazao je da oduzimanje neto investicija u srebrne proizvode kojima se trguje na berzi ostavlja tržište u deficitu, i doveo u pitanje metodologiju instituta u vezi sa recikliranjem, s obzirom na to da većina recikliranog srebra dolazi iz privatnih toplionica i rafinerija koje obično ne objavljuju te podatke.

„Pretpostavljam da je rudarski sektor proizveo oko 800, možda 825 miliona unci u 2022. godini,” rekao je Neumeyer dajući pregled četvrtog kvartala 2022. za svoju kompaniju. „Brojevi potrošnje izgledaju kao da su između 1,2 i 1,4 milijarde unci. To je zbog svih sjajnih tehnologija, svih novih uređaja koje koristimo. Električna vozila, solarni paneli, vetroturbine, šta god. Sve te tehnologije zahtevaju srebro… to je prilično veliki deficit u ponudi.”

U intervjuu za Kitco iz decembra 2023. godine, Neumeyer je naglasio da srebro nije samo „zlato za siromašne” i govorio je o važnoj ulozi srebra u električnim vozilima i solarnim ćelijama.

U skladu sa svojim stavom o srebru, First Majestic je član konzorcijuma proizvođača srebra koji su u januaru 2024. poslali pismo kanadskoj vladi tražeći da se srebro prepozna kao kritični mineral. Uvrštavanje srebra na listu omogućilo bi proizvođačima srebra da ubrzaju razvoj strateških projekata uz finansijsku i administrativnu pomoć kanadske vlade. Očekuje se da će lista kritičnih minerala Kanade biti ažurirana u leto 2024. godine.

U svom intervjuu na PDAC-u 2024. godine, Neumeyer je još jednom istakao ovu značajnu neravnotežu u slici ponude i potražnje za srebrom. „Prošlo je šest godina od kada smo u deficitu. Deficit u 2024. izgleda da će biti veći nego u 2023, i zašto je to tako? Zato što rudari ne proizvode dovoljno srebra za potrebe čovečanstva,” rekao je.

Još kontroverznije, Neumeyer veruje da će se beli metal na kraju odvojiti od svog sestrinskog metala zlata i da bi trebalo da se posmatra kao strateški metal zbog njegove neophodnosti u mnogim svakodnevnim uređajima, od kompjutera do elektronike, kao i u tehnologijama pomenutim ranije. Takođe je naveo da je proizvodnja srebra opala poslednjih godina, što znači da, suprotno popularnom verovanju, on smatra da je ovaj metal zapravo redak.

Neumeyerova prognoza trocifrene cene srebra iz marta 2023. godine je dugoročna prognoza, i objasnio je da, dok veruje da će zlato ove godine probiti nivo od 3.000 dolara, očekuje da će srebro dostići samo 30 dolara u 2023. Međutim, kada se odnos zlata i srebra toliko poremeti, on veruje da će srebro početi da se penje, a sve što mu je potrebno jeste katalizator.

„Mogao bi to biti Elon Musk koji uzima poziciju u sferi srebra,” rekao je Neumeyer. „Doći će vreme kada će se pojaviti katalizator, i naslovi u Wall Street Journal-u mogli bi govoriti o deficitu srebra… ne znam šta će biti katalizator, ali investitori i institucije će se probuditi i shvatiti fundamentalne vrednosti metala, i tada će početi da raste.”

U intervjuu za SilverNews iz avgusta 2023. godine, Neumeyer je izneo svoje uverenje da banke obaraju tržište srebra. Ukazao je na tržište papira za ovaj metal, za koje je rekao da su ga banke ograničile na 30 dolara čak i u vremenima velikih kupovina.

„Ako želite da kupite 100 milijardi unci srebra (na tržištu papira), možda nećete ni pomeriti cenu jer vam neka banka samo napiše ugovor u kojem piše (da posedujete to),” objasnio je, rekavši da su banke spremne da preuzmu kratke pozicije jer, kada kupovina prestane, oni obaraju cenu da bi izbacili investitore sa tržišta i ponovo kupili srebro. „… Ako bi rudari počeli da povlače svoj metal iz trenutnog sistema, banke odjednom ne bi znale da li će dobiti metal ili ne, pa ne bi preuzimale rizike koje danas preuzimaju na tržištima papira.”

Mesec dana nakon ovog intervjua, njegova kompanija First Majestic pokrenula je sopstvenu 100% u vlasništvu i upravljanu kovnicu pod imenom First Mint.

U 2024. godini, zlato je ponovo privuklo pažnju investitora kako se približava mogućnost smanjenja kamatnih stopa od strane Fed-a. U svom intervjuu sa Cambone-om na PDAC-u 2024. godine, Neumeyer se suprotstavio tom mišljenju, rekavši: „Postoji trka ka zlatu zbog dedolarizacije sveta. To nema nikakve veze sa kamatnim stopama.”

Koji faktori utiču na cenu srebra?

Da bismo bolje razumeli šanse da se plemeniti metal trguje oko granice od 100 dolara, važno je ispitati elemente koji mogu gurnuti cenu na taj nivo ili je udaljiti od njega.

Jačina američkog dolara i promene kamatnih stopa američke Federalne rezerve faktori su koji će nastaviti da utiču na plemenite metale, kao i geopolitička pitanja i dinamika ponude i potražnje. Iako Neumeyer veruje da bi veze koje spajaju srebro sa zlatom trebalo da se prekinu, stvarnost je da većina faktora koji oblikuju cenu zlata utiču i na srebro.

Iz tog razloga, korisno je pogledati faktore koji pokreću cenu zlata kada pokušavamo da shvatimo kretanje cena srebra. Srebro je, naravno, volatilniji od dva plemenita metala, ali često trguje u relativnoj vezi sa zlatom.

Prvo, važno je razumeti da su više kamatne stope generalno negativne za zlato i srebro, dok niže stope obično deluju pozitivno. To je zato što više stope preusmeravaju interesovanje ka proizvodima koji donose kamatu.

Kada je pandemija COVID-19 pogodila, Fed je smanjio stope na nulu sa 1 do 1,25 procenata. Međutim, rastuća inflacija navela je Fed i druge centralne banke da podignu stope, što je negativno uticalo na zlato i srebro. U februaru 2023. godine, Fed je podigao stope za samo 25 baznih poena, najmanje povećanje od marta 2022. godine, jer je predsednik Fed-a Jerome Powell rekao da je započet proces dezinflacije. Fed je nastavio sa ovim malim povećanjima kamatnih stopa tokom naredne godine, poslednji put u julu 2023.

U ovom najnovijem ciklusu rasta tržišta srebra, potezi Fed-a u vezi sa kamatnim stopama igraju preveliku ulogu u podizanju cena srebra. Početkom jula, kako su analitičari uzimali u obzir sve veće šanse za smanjenje kamatnih stopa do kraja 2024. godine, cene srebra su ponovo testirale skoro 12-godišnji maksimum iz maja, a u septembru su dostigle 31 dolar u danima koji su prethodili očekivanom prvom smanjenju stope.

Dok su akcije centralnih banaka važne za zlato, a samim tim i za srebro, još jedan ključni pokretač cena u poslednje vreme je geopolitička neizvesnost. Poslednjih godina su se dogodili veliki geopolitički događaji poput tenzija između SAD-a i drugih zemalja kao što su Severna Koreja, Kina i Iran. U poslednje vreme, veliki ekonomski uticaj pandemije COVID-19, rat Rusije sa Ukrajinom, bankarska kriza početkom 2023. godine i rastuće tenzije na Bliskom Istoku, izazvane ratom između Izraela i Hamasa, postali su izvori zabrinutosti za investitore.

Na drugoj strani, postoji i jak argument u vezi sa industrijskim potencijalom ovog metala. Veća industrijska potražnja iz novih sektora, kao što su prelaz na obnovljive izvore energije i pojava AI tehnologije, snažno će podržavati ovaj metal u narednim godinama. Solarni paneli su posebno uzbudljiv sektor, jer su proizvođači otkrili da povećanje sadržaja srebra povećava energetsku efikasnost.

U razgovoru za Investing News Network (INN) krajem juna, Chen Lin iz Lin Asset Management-a rekao je da solarni paneli predstavljaju „killer app“ za srebro — tehnološku aplikaciju koja će dovesti do snažnog porasta potražnje. Lin je ukazao na novi izveštaj Bernreuter Research-a koji predviđa da će globalne fotonaponske instalacije porasti sa 444 gigavata u 2023. na raspon od 600 do 660 gigavata nove instalirane solarne energije u 2024. godini.

Da li srebro može dostići 100 dolara po unci?

Iako ne možemo sa sigurnošću reći da li ćemo u skorijoj budućnosti dostići cenu srebra od 100 dolara po unci, postoji podrška za Neumeyerovo uverenje da je ovaj metal potcenjen i da „postoje idealni uslovi za rast cena srebra.“

Mnogi se slažu sa Neumeyerom po pitanju svetle budućnosti srebra, uključujući Petera Krautha iz Silver Stock Investor-a, koji veruje da „je vrlo verovatno da ćemo doživeti najveći tržišni bum srebra naše generacije.“

Dakle, ako cena srebra nastavi da raste, koliko visoko može ići?

Pogledajmo nedavnu istoriju cena srebra. Najviša cena za srebro bila je nešto ispod 50 dolara u 1970-im, a tom nivou se ponovo približila 2011. godine. Rast cene ovog metala bio je potpomognut vrlo snažnom investicionom potražnjom za srebrom.

Nakon što je većinu druge polovine 2010-ih cena srebra bila u opsegu od desetak dolara, 2020-te su donele stabilnost sa cenom srebra iznad 20 dolara. U avgustu 2020. godine, cena srebra dostigla je skoro 28,50 dolara pre nego što je ponovo pala, a zatim se vratila blizu tih visina u februaru 2021. godine. Tokom 2022. godine, srebro je dostiglo maksimum od 26,46 dolara u februaru, a prešlo je granicu od 26 dolara i u maju i novembru 2023. godine.

Srebro je zabeležilo rast krajem prvog kvartala 2024. godine, i do 12. aprila ponovo je bilo blizu granice od 30 dolara, dostigavši jedanaestogodišnji maksimum od 29,26 dolara. Uprkos kratkom padu na nivo od 26 dolara, cena srebra je u maju ponovo pokušala da pređe granicu od 30 dolara, ovaj put uspešno probivši nivo od 32 dolara 19. maja. Cene srebra su tokom trećeg kvartala pokazivale volatilnost, krećući se od visokih 31,39 dolara 11. jula do najnižih 26,64 dolara 7. avgusta. Do 11. septembra, cene srebra su uspevale da ostanu iznad granice od 28 dolara.

Uprkos nadolazećoj promeni kursa Fed-a u vezi sa kamatnim stopama, cena srebra trpi pritisak zbog očekivane recesije u SAD-u i Kini, prema Trading Economics-u.

Analitička firma Metals Focus istakla je da se očekuje da će tržište srebra u 2024. godini zabeležiti značajan deficit od 215,3 miliona unci, što je drugi najveći deficit u poslednjih više od 20 godina.

_{Tekst preuzet sa investingnews sajta.}

🔒 Zaštitite svoje investicije uz INTERCEPT kapsule i kutije

Bez obzira da li čuvate investicione zlatnike, srebrnjake, brilijante u blister pakovanju, kolekcionarske kovanice, medalje ili druge dragocene predmete, dugoročna zaštita od oksidacije, tamnjenja i spoljašnjih uticaja od presudne je važnosti za očuvanje njihove vrednosti i autentičnog izgleda. Zato u Zlatara AS prodavnicama u Novom Sadu i Beogradu, nudimo rešenja vrhunskog kvaliteta: ULTRA Intercept i QUADRUM Intercept kapsule, kao i specijalizovane Intercept kutije sa patentiranom tehnologijom koja je više od običnog pakovanja. Aktivna zaštita u službi vašeg nasleđa.

Zahvaljujući Intercept tehnologiji, razvijenoj i testiranoj tokom više od 30 godina, bakarne čestice ugrađene u materijal trajno vezuju i neutralizuju korozivne gasove iz vazduha. Rezultat je efikasna zaštita do 15 godina, bez potrebe za dodatnim hemikalijama, bez isparavanja, potpuno bezbedna i ekološki prihvatljiva. Intercept kapsule i kutije ne samo da fizički štite vaše dragocenosti, već ih i konzerviraju na molekularnom nivou, čuvajući njihovu lepotu, sjaj i numizmatičku vrednost.

✔️ Aktivna zaštita od patiniranja i hemijskog propadanja
✔️ Potvrđeno prema DIN, EN, ISO i ASTM standardima
✔️ Idealno za čuvanje zlatnika, srebrnjaka, sertifikovanih dijamanata i kolekcionarskih predmeta
✔️ Bez emisije štetnih supstanci, netoksično, reciklabilno, dugotrajno
✔️ Dizajnirano za ozbiljne kolekcionare i savesne investitore

🛡️ Otkrijte Intercept rešenja u Zlatariji AS i osigurajte dugovečnost onome što zaista vredi.